Существует несколько видов выхода на международные рынки:
- Экспорт продукции;
- Вложения средств в уже существующие или новые производственные объекты;
- Покупка иностранных ценных бумаг;
- Покупка патентов, лицензий, концессий.
Различают материальные (2), финансовые (3) и нематериальные (4) активы.
Под прямыми инвестициями понимается покупка иностранным инвестором пакета акций, позволяющего ему установить контроль над предприятием или участвовать в его управлении.
Портфельные инвестиции - это покупка акций с целью их перепродажи на вторичном рынке.
(граница между прямыми и портфельными инвестициями - 10% согласно федеральному закону "Об иностранных инвестициях")
Осуществление прямых иностранных инвестиций возможно различными методами:
- Вложения в уже существующую компанию (совместная деятельность);
- Учреждение новой компании за рубежом, полностью принадлежащую иностранному инвестору;
- Покупка уже существующей компании.
Основные методы портфельного инвестирования:
- Покупка ценных бумаг на рынках других стран;
- Покупка ценных бумаг иностранных компаний в своей стране;
- Вложения капитала в международные инвестиционные фонды.
Таблица: Выгодность различных форм выдоха на международный рынок.
| Группы факторов выгодности интернационализации деятельности | Формы выхода на международный рынок | ||
| Экспорт (Э) | Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) | Портфельные иностранные инвестиции (ПфИИ) | |
| 1. Связь с масштабом основной деятельности (прибыль, размер фирмы) | Да | Да | Нет |
| 2. Связь с ресурсами в других странах (материальные, трудовые) | Нет | Да | Нет |
| 3. Связь с окружающей средой (финансовые риски, трудовые ограничения, международная диверсификация) | Проблема выбора | Да | |
Большое значение при выборе имеют также различные проблемы, возникающие при осуществлении инвестиций и экспорте продукции.
Таблица: Проблемы, возникающие при различных формах выхода на международные рынки.| Группы факторов выгодности интернационализации деятельности | Формы выхода на международный рынок | ||
| Экспорт (Э) | Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) | Портфельные иностранные инвестиции (ПфИИ) | |
| 1. Связь с осуществлением сделки (транспортные затраты, таможенная политика, поиск партнеров) | Да | Малые | Нет |
| 2. Появление затрат упущенных возможностей из-за "связывания" капитала | Нет | Да | Малые |
| 3. Связь с рисками финансовой политики | Малые | Да | Да |
Вывод: С одной стороны ПИИ характеризуются длительным периодом, значительными суммами инвестируемых средств, сильной зависимостью от уровня вложения капитала (особенно финансовых и политических рисков). С другой стороны только ПИИ позволяют инвестору обеспечить расширение масштабов деятельности, овладение новыми рынками сбыта, усиление международных конкурентных позиций.