Экономические отношения между странами требуют соизмерения различных стоимостных показателей. Валютный курс необходим:
- для взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, движении капиталов и кредитов;
- для сравнения цен мировых и национальных рынков;
- для периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.
Валютный курс - цена денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных единицах или международных валютных единицах.
Внешне валютный курс представляет собой коэффициент пересчета одной валюты в другую, который зависит от спроса и предложения. Однако, его стоимостной основой является покупательная способность валют. Она выражает средние цены на товары, услуги, инвестиции. Поэтому валютный курс как стоимость выражает отношение между товаропроизводителями и мировым рынком.
Товаропроизводители и покупатели с помощью валютного курса сравнивают национальные цены с ценами других стран, и в результате определяют степень выгодности развития какого-либо производства в данной стране или инвестиций за рубеж.
На мировом рынке продукт национального труда получает общественное признание на основе интернациональной стоимости. Этим валютный курс обеспечивает всеобщую обмениваемость товаров, т.к. растет движение капиталов. На валютный курс влияет не только покупательная способность валют, но и финансовые активы. Как цена любого товара валютный курс зависит от спроса и предложения, а это соотношение зависит от множества факторов, они могут действовать в разных направлениях. В результате валютный курс складывается как результат взаимодействия этих факторов.
Факторы, влияющие на валютный курс:
- Темп инфляции.
Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты (если не противодействуют другие факторы). Эта тенденция обычно отслеживается в среднем и в долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса по паритету покупательной способности происходит раз в два года. - Состояние платежного баланса.
Активный платежный баланс повышает курс национальной валюты, т.к. повышает спрос на нее со стороны должников. Нестабильность вызывает скачкообразные колебания платежного платежа валютного курса. - Разница в процентных ставках разных стран.
Во-первых, изменение процентных ставок влияет на международное движение капиталов, стимулирует приток капиталов, повышение ставок и наоборот отток, в том числе национальных капиталов, понижение ставок.
Во-вторых, процентные ставки влияют на валютные рынки и рынки ссудных капиталов, банки принимают во внимание разницу процентных ставок, предпочитают брать более дешевые кредиты на мировых рынках и предлагать их у себя по боле высоким процентам. - Деятельность валютных рынков и спекулятивные операции.
Если курс какой-то валюты имеет тенденцию к повышению, то и банки заблаговременно продают ее, и покупают более устойчивую валюту, а это еще больше ухудшает положение данной валюты. - Степень участия определенной валюты на Еврорынке международных расчетов.
- Степень доверия к валюте национальных и мировых рынков.
- Валютная политика.
Таким образом, формирование валютного курса - процесс, который обусловлен взаимовыгодностью мировой валютной политики. Валютный курс оказывает богатое влияние на международные экономические отношения и воспроизводство. Он может приводить к острым противоречиям других стран. Социальное потрясение может обострить противоречия между странами.
При понижении курса национальной валюты, эксперты получают экспертную премию - обменивают вырученную подорожавшую иностранную валюту на подешевевшую национальную. Они имеют возможность продавать по ценам ниже среднемировых, увеличивают свою прибыль за счет массового вывоза товара. Но одновременно дорожает импорт, сокращается ввоз товаров, сокращается задолженность страны в социальной валюте, но растут долги в иностранной.
Инвесторам становится невыгодным вывозить прибыль. Она инвестируется в покупку товаров с целью их последующего экспорта.
При повышении курса национальной валюты все происходит в точности наоборот.
Валютные демпинг - разрыв внешнего и внутреннего обесценения валюты, т.е. динамика валютного курса и его покупательной способности имеет важное значение. Валютный демпинг - это экспорт товаров по более низким ценам, чем у себя.