Определение минимальной необходимости в денежных активах для осуществления текущей деятельности направлено на установление нижнего предела остатка необходимых денежных средств.
Минимальная необходимая потребность в денежных активах может быть определена по следующей формуле:
ДАмин = ПРда / Ода
ДАмин - минимальная необходимая потребность в денежных активах;
ПРда - предполагаемый объем платежных активов в отчетном периоде;
Ода - оборачиваемость денежных активов в отчетном периоде.
Расчет минимально необходимой потребности в денежных активах для осуществления текущей деятельности может быть осуществлен по следующей формуле:
ДАк - остаток денежных активов на конец отчетного года;
ФРда - фактический объем платежного оборота по текущим операциям в отчетном периоде.
В практике зарубежного финансового менеджмента применяются более сложные модели минимального, максимального и среднего остатка денежных активов, которые используются в тех случаях, если в связи с неопределенностью предстоящих платежей план поступления и расходования не может быть разработан в помесячном разрезе.
В соответствии с моделью Баумоля остатки денежных активов на предстоящий период могут быть определены в следующих размерах:
- Минимальный остаток денежных активов принимается нулевым.
- Оптимальный (он же максимальный) остаток рассчитывается по следующей формуле:
ДАмакс - оптимальный или максимальный остаток денежных активов в планируемом периоде;
Рк - средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции с краткосрочными финансовыми вложениями;
Ода - общий расход активов в предстоящем периоде;
СПкфв - ставка процента по краткосрочным финансовым вложениями рассматриваемого периода. - Средний остаток денежных активов, который планируется как половина оптимального остатка.
В соответствии с моделью Миллара-Орра остатки денежных активов на предстоящий период определяются в следующих размерах:
- Минимальный остаток денежных активов принимается в размере минимального их резерва в отчетном периоде (требования > 0).
- Оптимальный остаток денежных активов:
ОТда - сумма максимального отклонения денежных активов от среднего значения в отчетном периоде. - Максимальный остаток денежных активов в соответствии с данной моделью принимается в трекратном размере ДАоптимального
- Средний остаток денежных активов:
ДАср = (ДАмин + ДАмакс) / 2